에코프로비엠 기업분석 (전기차 / 양극재 / 하이니켈 / 에코프로 / SK이노베이션)

안녕하세요?

 

접니다.

 

오늘의 종목 카테고리에서는 한 종목씩 주요 이슈를 알아보고

 

그 이슈에 대한 저의 생각을 적어보도록 하겠습니다.

 

에코프로비엠 이라는 회사를 알아보도록 하겠습니다.

 

오늘 아주 이슈가 많았고 뉴스도 많이 나온 회사 입니다.

 

 

 

[주요 이슈]

 

# 2021 2분기 매출액 영업이익 모두 예상보다 뛰어난 실적

 

# 해외 증설 계획 확대

 

# 전기차 배터리 소재 가장 유망한 기업

 

# SK이노베이션과 3년 10조원에 달하는 공급계약 체결

 

# 하반기 EV 중심 성장 수직 계열화 구축

 

 

[ 회사 수익 구조 ]

 

Non - IT ==> 7580억

 

EV  ==> 6090억

 

ESS ==> 800억

 

우선 non - it 란 무엇인지 알아보면

 

==> 제품 내부에 데이터를 처리할 수 있는 연산장치나 디스플레이가 없는 IT 디바이스입니다.

현재는 Non-IT 제품에도 어느 정도 탑재되고 있어 영역이 다소 불분명해지고 있습니다.

일반적으로 전동공구, 정원공구, 전기자전거, 전기자동차 등 모터를 통한 전원 공급 제품들이 해당되며,

이러한 Non-IT 제품들에는 주로 원통형 배터리가 탑재됩니다.

 

쉽게 말해 배터리 인데 디스플레이가 없는 제품에 들어가는 배터리 입니다.

 

대표적으로 전동공구에 들어가는 배터리나 전기자전거에 들어가는 배터리를 말합니다.

 

여기에서 매출은 2020년 전년과 비교했을 때 크게 성장하지는 못했습니다.

 

그 다음 EV 를 알아보면

 

전기차에 들어가는 배터리 산업으로 전년 대비 두배이상 성장할 것으로 예상되는 부분입니다.

 

원재료인 코발트와 니켈 가격 또한 상승할 것으로 예상되 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.

 

주요 고객사로는 SK이노베이션이 있습니다.

 

즉 SK이노베이션에서 배터리를 만드는 소재를 이 회사에서 공급해서 만든다고 생각하시면 됩니다.

 

우리가 반도체에서 삼성전자는 반도체를 완성하는 기업이고 이 전에 재료 즉 부품을 만드는 회사가 있는 것과 같은 원리입니다.

 

전기차 업체 현황입니다.

 

이 회사들에 배터리 공급하는 SK이노베이션에 재료를 공급하는 회사가 에코프로비엠 입니다.

 

 

대주주 지분이 높은 것으로 보아 상승시 탄력이 강할 것으로 예상 됩니다.

 

[총평]

 

1. Non-it 부분에서는 시장규모가 크게 성장할 것으로 보여지지는 않으므로 이 곳에서의 실적은 평이하게 나올 것으로 예상됩니다.

 

2. 중요한 것은 EV 입니다. 여기에서 성장이 고성장을 유지할 것으로 예상 됩니다.

 

3.  공장 증설로 인해 더 많은 소재를 판매할 수 있고 따라서 영업이익도 크게 상승할 수 있습니다. 

 

공장의 2021년 4분기 부터 가동 예정되어 있어 2022년 1분기에는 그 성과가 반영될 것으로 보여집니다.

 

4. 오늘 뉴스에 최대 고객사인 SK이노베이션과 10조에 달하는 공급계약을 채결했습니다.

 

5.  3년간 10조에 달하는 매출은 현재 기업의 1년 매출액이 1조 3천억원임을 감안하면

 

EV에서 매년 6천억원인 매출이 매년 3조원 즉 5배 성장이 예고 된 것입니다.

 

6.  다만 중국에 배터리 소재 업체와의 경쟁 원자재의 물가 상승등의 변수가 존재 합니다.

 

7. 하지만 이 회사의 강점은 하이니켈 양극재 NCA 와 NCM811 을 모두 동시에 생산할 수 있는 유일한 기업이라는 점입니다.

 

현재 주가는 120배의 PER를 기록하는 것으로 보아 고평가 상태이기는 하지만 향후 5년 이상의 매출액이 확보된 기업이기 때문에 투자를 고려해볼만 하다고 생각됩니다.

 

일단 정찰병으로 한주 정도 매수해 보시고 향후 주가 추이와 뉴스 들을 확인해 볼 필요가 있어 보입니다.

 

관찰 중 확신이 생기면 분할매수 전략으로 매수해 보시는 것이 좋아 보입니다.

 

오늘도 성공하는 투자되시고 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

 

최근 상승을 많이 했습니다.

 

앞으로 가능할 지 궁금해 집니다.