엘앤에프 주가분석

 

안녕하세요?

 

접니다.

 

오늘은 엘앤에프라는 기업에 대해서 알아보도록 합시다.

 

이 글은 제가 공부하면서 기록하는 글이다보니 두서가 없을 수도 있습니다.

 

참고로 봐 주세요.

 

 

[기업 개요]

 

#시가총액 : 5501억원

#발행주식수 : 35백만주

#외국인 보유비중 : 20%

#52주 최고가 : 159,100원

 

이 기업은 기본정보만 보면 그렇게 큰 특징도 없고 이 기업이 왜 주목받는지 잘 이해가 가지 않습니다.

 

하지만 외국인 보유비중을 보면 심상치 않음을 느낄 수 있습니다.

 

이런 중소기업의 경우 외국인이 보유하고 있는 비중이 없거나 한 자리수의 비율을 보유할 가능성이 많습니다.

 

하지만 이 기업의 경우 무려 20%나 외국인이 보유하고 있는 기업입니다.

 

작년까지만해도 적자 올해에 흑자 전환이 예상되지만 영업이익규모는 크지 않습니다.

 

그런데 왜 외국인들이 많은 관심을 갖고 있을까요?

 

바로 배터리 소재주라서 그렇습니다.

 

정확하게 말하자면 테슬라 배터리에 들어가는 양극재 물질을 거래하는 업체이기 때문입니다.

 

얼만전 에코프로비엠 이라는 회사가 SK이노베이션과 10조 수주를 달성했습니다.

 

이 엘앤에프라는 기업도 에코프로비엠과 마찬가지로 양극재를 생산하는 업체입니다.

 

SK이노베이션 입장에서 배터리를 만들때 한 기업에서만 소재를 받으면 불안할 수도 있겠지요.

 

그래서 다른 기업에서도 비슷한 계약을 할 확률이 높고 그 비슷한 기업중에 하나가 바로 엘앤에프 입니다.

 

물론 포스코케미칼이라는 회사도 있지만 엘앤에프도 그런 대박 수주를 달성할 가능성이 높습니다.

 

증권가에서 이야기로는 22년 상반기 중에 수주 소식이 들릴 거라고 합니다.

 

그렇다면 지금부터 관심을 가져볼만 하다고 생각됩니다.

 

얼마전에 나온 미래에셋 보고서에 따르면 다음과 같습니다.

 

# 2024년 예상 EPS에 PER 33배 적용 ==> 26만원 예상 상승여력 80%

 

# 현재 동사의 시가총액은 23년 생산능력 기준, 매출액 기준, 영업이익 기준 경쟁사 대비 저평가(23년 P/E 비교: 포스코케미칼 54배, 에코프로비엠 43배, 엘앤에프 30배)

 

#양극재 2차 대규모 수주 사이클 시작, 23~24년 수주 계약 지속될 것입니다.

 

# LG에너지솔루션-테슬라 향 NCMA 수주 5조원 규모 예상  과거 1차 사이클 당사의 수주 규모와 테슬라 예상 판매량 고려 시, LG엔솔-테슬라 향 23~24년 수주 규모 5조원 수준일 것으로 전망 (23~24년 테슬라 판매량 4.3백만대, NCMA 비중 40~45% 가정) 됩니다.

 

# SK이노베이션 향 NCM 예상 수주 4~5조원 규모 예상  과거 1차 사이클 당시 에코프로비엠과의 SKI 향 수주 스케줄 및 규모 감안 시, 24~26년 SKI 향 수주 규모 4~5조원 수준일 것으로 전망 됩니다. 

 

# 테슬라 자체 배터리 생산을 위한 밸류체인 형성 중입니다.

 

# 니켈 계열 양극재는 전구체(CNGR), 수산화리튬(엘앤에프) 양극재(엘앤에프) 테슬라 순으로 이동 예상 됩니다.

 

# 중장기 관점에서 테슬라 자체 배터리 생산 시 최대 수혜 전망됩니다.

 

이러한 호재를 반영하듯 며칠 사이에 급등하는 모습을 보여주었습니다.

 

주가는 항상 상승만 하는 것이 아니므로 조정시 적극 매수를 고려해볼만하다고 생각됩니다.

 

아직 다른 기업보단 생산능력에 차이가 있고 공장을 증설한다는 이야기도 아직은 없어서 매출에 상승이 다른 2기업보다 높아질지는 잘 모르겠으나 앞으로 수주가 계속 되면 공장 증설 이야기도 나올 것이고 따라서 추가 상승 역시 가능하다고 생각됩니다.

 

추가 수주 이야기가 가시화 될때까지 매수후 홀딩하시면 괜찮을 거라고 생각되는 주식입니다.

 

투자에 참고해주세요.

 

참고로 투자는 본인 판단이고 이 글은 투자를 추천하는 글이 아닙니다.

 

감사합니다.